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【汇率与国际收支】
1、外汇:是指以外币表示的,可用于清偿国际间债权债务的支付手段。
包括:
(1) 外币现钞,包括纸币、铸币
(2) 外币支付凭证或者支付工具,包括票据、银行存款凭证、银行卡等;
(3) 外币有价证券,包括债券、股票等;
(4) 特别提款权;
(5) 其他外汇资产。
2、外汇分为即期外汇(现汇)和远期外汇(期汇)。
3、外汇三个特征(外汇三性):
(1) 外币性;
(2) 可兑换性
(3) 普遍接受性。
持有上述特征的一般是发达国家货币,如美元、欧元、日元、瑞士法郎等;还包括一些地区性货币,如韩元、新加坡元等,但普遍接受性差,主要被周边国家用于支付结算。
4、汇率的标价方法:
(1) 直接标价法:一定单位的外国货币作为标准,折算为本国货币来表示汇率,即汇率表不为一定单位外国货币折算成本国货币的数量。
(2) 间接标价法:是以一定单位的本国货币作为标准,折算为外国货币来表示汇率,即汇率表不为一定单位本国货币折算成外国货币的数量。
例子:GBP1=USD1.4150/1.4156
在直接标价法下,前者是买入汇率,后者是卖出汇率。
在间接标价法下,前者是卖出汇率,后者是买入汇率。
5、汇率的报价方法:双向报价制:即同时报出买入汇率(买入价或出口汇率)和卖出汇率(卖出价或进口汇率),买入 汇率比卖出汇率小。
买入卖出汇率的判断依据是银行贱买贵卖。
汇率变动的最小单位被称为基点。
6、中间汇率也称中间价,是买入汇率和卖出汇率的算术平均数。
7、现钞汇率是指银行买卖外币现钞的汇率。一般来说,银行的现钞买入价要低于外汇的买入价,而现钞的卖出价与外汇卖出价相同。
8、汇率的种类:
(1) 即期汇率与远期汇率。期汇比现汇贵,升水,期汇比现汇便宜,则为贴水,两者相等,则为平价。
(2) 基本汇率与套算汇率。基本汇率是一国货币对某一关键货币的汇率。套算汇率又称为交叉汇率,是指对其他外国 货币的汇率。
9、影响汇率变动的主要因素:
(1) 国际收支:国际收支顺差本币升值,逆差本币贬值
(2) 相对通货膨胀率:国内外通货膨胀率差异是决定汇率长期趋势的主导因素。如果通货膨胀高于他国,则该国货币在外汇市场上趋于贬值,繁殖则趋于升值。
(3) 相对利率:高利率是货币升值。利率短期内对汇率变动影响最为显著。
(4) 总需求与总供给:总需求大于总供给,本币一般呈贬值趋势。
(5) 市场预期: